◎供應持續增長 國內PA66進口依存度持續降低

從2021年的25.31萬噸減少至2024年的16.63萬噸，2025年上半年進口量5.84萬噸，同比去年減少31.29%。進口依存度也從50%附近快速下降至16.11%，創下歷史新低。這一數據的變化，直觀地反映出國產 PA66 在市場中的份額逐步擴大。從近幾年國內PA66進出口統計圖可以清晰看到，進口依存度在過去幾年間呈現出明顯的下降趨勢，國產PA66正逐步打破以往依賴進口的局面。

◎去庫成效亮眼 滌綸長絲逆勢拉漲

截至上周四（即7月24日）POY庫存降至半月附近，環比上周下降近10天，跌幅64%，FDY庫存20余天，環比跌幅26%，DTY庫存28天附近，環比跌幅2.6%。滌綸長絲成交重心不斷上揚，截至目前滌綸長絲POY150D/48F成交重心6700元/噸，與月中低價相比上升150元/噸。得益于低庫存支撐，滌綸長絲廠商挺市意愿仍較強。而目前滌綸長絲現金流虧損情況仍較嚴重，廠商或修復利潤為主，市場暫無下行風險，若成本端支撐轉強，滌綸廠商不乏拉漲預期。

◎國際磷酸二銨市場持續升溫：6月出口量顯著增長

綜合來看，由于國際供應有限且需求穩步增長，國際市場價格或會維持堅挺走勢。值得注意的是，若中國第二批出口配額發放規模不及市場預期，或將進一步加劇供應緊張局面，從而推動國際價格延續上行趨勢。

◎場內利弊博弈 工業萘市場易跌難漲

國內工業萘市場實單成交仍有望維持剛需用量，終端萘法苯酐企業部分裝置進入檢修階段，且持續虧損下對原料抵觸情緒較強，不過深加工企業開工低位，工業萘實際供應量受限，廠家短線利弊博弈，市場或易跌難漲。

◎8 月原紙漲價函提前釋放 廢紙市場能否乘勢而上

綜合來看，廢紙市場短期仍有支撐。供應端，高溫天氣影響或延續，打包站回收效率難顯著提升，貨源偏緊格局對價格形成支撐；需求端，8 月原紙漲價函將增強紙企原料補庫意愿，廢舊黃板紙等廢紙消費量或回升至 135 萬噸。但終端需求恢復緩慢仍是主要制約因素，且紙企廢紙庫存維持 8.0 天的中低位，補庫動力有限。預計短期廢紙市場延續穩中小幅上行趨勢，廢舊黃板紙等主流品種漲幅或控制在 30-50 元 / 噸，具體仍需關注 8 月原紙漲價落實情況及終端訂單釋放節奏。

◆產業動態

◎2025世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議閉幕。本屆大會現場發布300余項項目的采購需求，預計意向采購金額達到了162億元。一批重大項目在閉幕式集中簽約，涵蓋智能駕駛、具身智能和機器人等領域，共有31個項目簽約，投資額超過150億元。

◎上海市經信委汽車產業處處長表示，上海將爭取在今年年內實現浦東新區自動駕駛測試道路全域開放，同步推動奉賢、閔行等區域開放。年內開放的浦東全域不含陸家嘴等重點區。

◎造紙行業首封“反內卷”倡議書來了。廣東省造紙行業協會發布“反內卷”倡議書提到，堅決抵制低價無序競爭，堅決杜絕低于成本的傾銷行為，抵制通過不正當手段套取補貼或搶占市場。

◎新汽車央企中國長安汽車集團有限公司即將成立。認證信息為“中國長安汽車集團有限公司”的“中國長安汽車集團”微博、微信公眾號、微信視頻號等社交平臺賬號已陸續上線。

◎智譜發布新一代旗艦模型GLM-4.5，并在Hugging Face與Model Scope平臺同步開源。據官方介紹，作為首款SOTA級原生智能體大模型，GLM-4.5國產綜合評測第一，性能媲美全球最強旗艦模型。

◎文遠知行宣布旗下Robotaxi獲得沙特首張自動駕駛牌照，成為全球唯一一家旗下產品擁有六國自動駕駛牌照的科技公司，涵蓋沙特、中國、阿聯酋、新加坡、法國和美國。

◎特斯拉CEO馬斯克稱，如果特斯拉能夠在人形機器人Optimus和自動駕駛領域成功執行其宏偉藍圖，公司的估值有望達到25萬億至30萬億美元。馬斯克將Optimus定位為特斯拉迄今為止“最偉大的產品”，認為其潛在市場需求可能高達“200億甚至500億臺”。

◎三星電子斬獲特斯拉165億美元芯片代工大單，為公司半導體部門史上單一客戶最大規模訂單。特斯拉CEO馬斯克稱，三星位于得克薩斯州的新工廠將生產特斯拉下一代AI6芯片。

◆財經日歷

周二（7月29日）

06:30  美國7月28日iShares黃金持倉-每日更新(噸)

08:30  澳大利亞截至7月27日當周ANZ消費者信心指數